Финансирование отсрочка платежа

Сегодня мы ответим на вопросы по теме: "Финансирование отсрочка платежа" с профессиональной точки зрения с комментариями и выводами. Просьба все вопросы задавать дежурному специалисту.

Документарные аккредитивы: аккредитив с рассрочкой платежа

«Факторинг и торговое финансирование», 2008, N 2

Основным экономическим преимуществом инструментов торгового финансирования является более низкая стоимость по сравнению с классическими кредитами на пополнение оборотного капитала. В настоящее время в России целый ряд банков предоставляет полный спектр продуктов торгового финансирования для своих клиентов. В этой статье рассматривается применение некоторых инструментов торгового финансирования, а именно аккредитивов с рассрочкой платежа в разрезе сделок по импорту товара.

В связи со стабильным ростом российской экономики все больше предприятий стремятся развивать внешнеэкономическую деятельность. По данным, опубликованным на официальном сайте ЦБ РФ, объем экспортных операций по товарам за 9 месяцев 2007 г. составил 245,7 млрд долл., в то время как объем импорта товаров за аналогичный период — только 153,5 млрд долл. Однако ради справедливости стоит отметить, что доля нефти, нефтепродуктов и газа в структуре экспорта составляет около 50%, доля металлов и металлопроката — около 11%. Ни для кого не секрет, что экспортом указанных выше товаров занимаются такие гиганты, как «Газпром», «ЛУКойл», «Роснефть», «РусАл», «Северсталь». Финансовые инструменты, которыми они пользуются для организации и финансирования экспортных поставок, — это тема для отдельной статьи. В данном же материале предлагается рассмотреть применимость некоторых инструментов торгового финансирования в разрезе сделок по импорту товаров из-за границы. Тем более что согласно оценкам некоторых экспертов в ближайшие два года прогнозируется рост импортных операций на 70%. Рассмотрим две основные категории операций по поставке импортных товаров:

  1. поставка товаров из-за границы по прямому договору между иностранным продавцом и российским покупателем;
  2. поставка товаров со склада на территории Российской Федерации по договору между иностранной компанией, действующей через свой филиал в Российской Федерации, и российским покупателем.

На сегодняшний день для этих случаев существует широкая практика применения инструментов торгового финансирования, в частности таких, как документарные аккредитивы, формы расчетов «по открытому счету», банковские гарантии.

По способам платежа документарные аккредитивы подразделяют на следующие виды:

  • аккредитив с платежом по предъявлении;
  • аккредитив с рассрочкой платежа;
  • аккредитив, предусматривающий акцепт тратт бенефициара;
  • аккредитив с негоциацией;
  • аккредитив с авансовым платежом.

КОНСУЛЬТАЦИЯ ЮРИСТА


УЗНАЙТЕ, КАК РЕШИТЬ ИМЕННО ВАШУ ПРОБЛЕМУ — ПОЗВОНИТЕ ПРЯМО СЕЙЧАС

8 800 350 84 37

Документарный аккредитив с рассрочкой платежа

Документарный аккредитив с рассрочкой платежа (by deferred payment) (схема 1) применяется в том случае, когда поставщик не испытывает проблем с ликвидностью и готов предоставить покупателю отсрочку по контракту, однако требует дополнительных гарантий исполнения платежных обязательств. При открытии аккредитива обязательство по оплате документов, представленных в строгом соответствии с условиями аккредитива, принимает на себя банк-эмитент. Дополнительную уверенность поставщику придаст опция подтверждения аккредитива приемлемым для него банком в его собственной стране (снимается риск неплатежа со стороны банка — эмитента аккредитива с учетом политических и страновых рисков).

Документарный аккредитив с рассрочкой платежа

При использовании данного вида аккредитива экспортер получает платеж не сразу при подаче документов в исполняющий банк, а в порядке и в сроки, предусмотренные в аккредитиве. Если документы представлены в строгом соответствии с условиями аккредитива, уполномоченный банк информирует бенефициара о готовности осуществить платеж в соответствующий срок (например, XX дней от даты отгрузки, указанной в транспортном документе), а покупатель получает в распоряжение документы до осуществления платежа по аккредитиву.

Основная функция аккредитива с рассрочкой платежа заключается в обеспечении платежей в соответствии с условиями контракта на поставку товара/оказание услуги. Фактически экспортер предоставляет иностранному покупателю коммерческий кредит, риск неплатежа по которому минимизируется за счет того, что обязательство платить лежит на банке-эмитенте и на подтверждающем банке (в случае добавления подтверждения к аккредитиву). Баланс интересов обеих сторон по договору поставки достигается за счет того, что покупатель снижает риск невыполнения обязательств в соответствии с заключенным договором.

При определенных условиях и конструкции аккредитива банк-эмитент или подтверждающий банк могут авансировать требование либо дисконтировать обязательство по аккредитиву в пользу бенефициара. Эта возможность напрямую связана с потребностями экспортера, а также с практикой работы и особенностями законодательства в стране банка, уполномоченного осуществить такой платеж.

Документарный аккредитив с рассрочкой платежа и последующим финансированием

В случае, когда отсрочки платежа, предоставленной продавцом покупателю, недостаточно и у покупателя в связи с этим возникает потребность в привлечении средств для пополнения оборотного капитала, предлагается применять комбинированный продукт: документарный аккредитив с рассрочкой платежа и последующим финансированием (схема 2). При такой структуре аккредитив одновременно является платежным инструментом и инструментом финансирования оборотного капитала. Этот банковский инструмент остается эффективным и не теряет свою актуальность, так как позволяет отказаться от более дорогих способов финансирования: краткосрочных банковских кредитов и овердрафтов. При использовании данного вида аккредитива банк осуществляет платеж за товар на счет продавца в указанный срок от даты выписки документов, подтверждающих отгрузку товара и соответствующих условиям аккредитива, а покупатель получает дополнительный срок для погашения задолженности перед банком.

Документарный аккредитив с рассрочкой платежа и последующим финансированием

Процентная ставка за открытие аккредитива (ставка X) включает в себя премию банка-эмитента за кредитный риск и начисляется с даты открытия аккредитива до даты платежа по аккредитиву в пользу бенефициара (продавца). Ставка на период финансирования (ставка XX) начисляется с момента платежа по аккредитиву до полного погашения клиентом задолженности перед банком и включает в себя не только премию банка за кредитный риск, но также стоимость кредитных ресурсов банка.

В последнее время все больше иностранных производителей осуществляют реализацию своих товаров в России не по прямым контрактам с конечными покупателями, а через свои филиалы в России. Для таких сделок также существует возможность финансировать расчеты в иностранной валюте с использованием документарного аккредитива с подчинением Унифицированным правилам и обычаям для документарных аккредитивов (Публикация Международной торговой палаты, ред. 2007 г.) . Расчеты по аккредитиву будут осуществляться за товар, который уже ввезен и находится на складе продавца в России.

ICC Publication N 680, 2007.

Особенность использования такого инструмента состоит в том, что банки могут применять международные правила по данной сделке и осуществлять последующее финансирование по аккредитиву. Большинство российских банков широко применяет подобную практику, тем самым снижая торговые риски покупателя.

Основными преимуществами данной схемы для покупателя являются возможность получения финансирования, снижение логистической нагрузки, а также ускорение документооборота и расчетов. Аккредитивы с рассрочкой платежа и последующим финансированием также находят свое применение в подобных сделках.

В России сегодня существует ряд банков, предоставляющих полный спектр инструментов торгового финансирования для своих клиентов. Затраты на подтверждение аккредитива (при необходимости добавления подтверждения) будут значительно ниже, если банк-эмитент и подтверждающий банк входят в одну банковскую группу . Квалифицированные банковские специалисты помогут клиенту правильно подобрать необходимый инструмент, обсудить контрактные условия, провести переговоры с банком, обслуживающим иностранного контрагента, а зачастую найти нового партнера за границей, заинтересованного в развитии бизнеса в Российской Федерации. Другими словами, банки работают с клиентами на всех этапах торгового цикла.

Читайте так же:  Продление выплаты алиментов после 18 лет

Банк BNP Paribas имеет в своем распоряжении более 90 центров торгового финансирования в 55 странах мира в своих филиалах, выполняющих функции подтверждающих банков, что позволяет организовывать и оперативно управлять сделками с использованием инструментов торгового финансирования. В Москве сейчас оперируют два центра торгового финансирования банка, каждый из которых ориентирован на определенный круг клиентов.

Использование аккредитивов с рассрочкой платежа не только помогает снизить торговые риски, но и несет положительный экономический результат для всех участников рынка:

  • импортер получает возможность более длительной отсрочки платежа за поставленные товары (услуги); при этом продавец имеет возможность дисконтировать аккредитив в уполномоченном банке;
  • существенно удешевляется стоимость финансирования для клиента по сравнению с действующими на рынке ставками банковских кредитов. Не отвлекаются собственные оборотные средства покупателя (например, при открытии аккредитива без 100%-ного денежного обеспечения клиент не резервирует денежные средства, а предоставляет банку иной вид обеспечения); также происходит экономия на ставке в период с даты открытия аккредитива до даты осуществления отсроченного платежа по сравнению с аккредитивом с платежом по предъявлении;
  • для российских банков появляется уникальная возможность предоставить клиенту финансирование без привлечения собственных дорогих ресурсов, а за счет средств иностранных банков в рамках открытых кредитных линий по торговому финансированию;
  • российский банк улучшает свою репутацию на иностранных рынках капитала, что дает возможность привлечения все более дешевых ресурсов.

Использование российскими импортерами документарных аккредитивов в качестве платежных инструментов по внешнеторговым контрактам сейчас имеет тенденцию к снижению. Минимизация торговых рисков, включая риски неплатежа или непоставки, а также поставки товара ненадлежащего качества, осуществляется путем налаживания стабильных и надежных партнерских отношений между контрагентами — все большее число компаний переходят на условия платежа «по открытому счету» (open account terms). Такая форма расчетов дает возможность покупателю работать на отсрочке платежа, но не избавляет продавца от его торговых рисков.

В некоторых случаях поставщик имеет возможность застраховать риски на покупателя в экспортно-кредитном агентстве в своей стране. Справедливости ради надо отметить, что зарубежные агентства не всегда готовы принимать риски на российских покупателей либо утвержденного лимита страхования недостаточно для осуществления платежей по контрактам в полном объеме.

В этой связи актуальность документарных аккредитивов сохраняется, так как лимиты по операциям торгового финансирования на российского покупателя будет устанавливать российский банк — эмитент аккредитива. Как правило, российские банки принимают к рассмотрению не только отчетность клиента по международным стандартам, но и отчетность по российским стандартам бухгалтерского учета, а также запрашивают и изучают управленческую отчетность компании.

Аккредитивы с рассрочкой платежа позволяют покупателю получить отсрочку платежа от продавца и сэкономить на стоимости банковского продукта, так как ставка с учетом стоимости кредитных ресурсов банка применяется только с даты осуществления банком платежа по аккредитиву. До момента платежа по аккредитиву в пользу бенефициара банк взимает с клиента комиссионное вознаграждение без учета стоимости фондирования. Конструкция с последующим финансированием аккредитива с рассрочкой позволяет импортеру получить дополнительную отсрочку платежа, необходимую в рамках его торгового цикла.


Источник: http://wiseeconomist.ru/poleznoe/45765-dokumentarnye-akkreditivy-akkreditiv-rassrochkoj-platezha

Финансирование отсрочка платежа

Три основных элемента фундамента, на которых строится бизнес любой торговой компании — это продажи, построение логистических процессов и финансы.

Если с процессом закупки товаров, оценкой их качества и выстраиванием логистических процессов все более или менее понятно, то как быть с финансированием поставок? Рассмотрим способы, доступные сегодня именно для торговых компаний.

На сегодняшний день торговые компании ограничены в способах финансирования импортных поставок. Это связано с тем, что российские банки находятся под жестким давлением требований и нормативов ЦБ, в связи с чем торговой компании очень сложно получить классический кредит в российском банке. Кроме того, после 2014 года российские компании показали себя в качестве не очень надежных заемщиков, очень чувствительных к потрясениям в российской экономике.

В связи с этим, для финансирования импортных поставок имеет смысл обратиться к международным инструментам торгового финансирования.

Торговое финансирование — в русском языке собирательный термин, обозначающий финансовые инструменты, позволяющие предоставить покупателю отсрочку платежа на приобретаемый товар. Главным отличием торгового финансирования от банковского кредитования является то, что покупатель (дебитор) не получает живые деньги, покупатель получает отсрочку от своего поставщика.

Торговое финансирование делится на 2 вида:

1. Страховые инструменты.
2. Финансовые инструменты.

Итак, к страховым инструментам торгового финансирования относятся:

1. Страховое покрытие ЭКА (Экспортно-Кредитных Агентств).
2. Страховое покрытие коммерческих компаний по страхованинию экспортных кредитов.
3. Резервные банковские аккредитивы.

К кредитным инструментам торгового финансирования относятся:

1. Экспортное кредитование
2. Экспортный факторинг
3. Коммерческий кредит

Экспортно-кредитное агентство — государственное или частное учреждение, осуществляющее поддержку экспорта в стране-экспортёре.

Экспортно-кредитные агентства предоставляют широкий набор услуг, к которым относятся кредитование внешнеторговых операций, предоставление государственных гарантий по экспортным кредитам, страхование экспортных кредитов и сделок от политических и других видов рисков. Помимо этого, экспортно-кредитные агентства осуществляют организационную и информационно-аналитическую поддержку.

Рассмотрим функции и механизм работы ЭКА на примере Экспортно-Кредитного Агентcтва Sinosure

ЭКА Sinosure — это государственная компания Китая, основной миссией которой является поддержка китайских экспортеров — фабрик и торговых компаний, через предоставление данным компаниям услуг по страхованию экспортных кредитов.

Как это работает и почему это важно?

Один из секретов успеха Китая на мировой арене — это не только, как принято считать, низкая стоимость рабочей силы и грамотная политика, но еще и эффективная поддержка экспорта.

Возьмем пример: фабрика в Китае производит товар, допустим дрели. Данная фабрика оплатила свое участие в выставке и познакомилась с большим количеством клиентов из разных стран, насобирав предзаказы. Но проблема в том, что фабрика не сможет развиваться, если она не будет предоставлять своим покупателям отсрочку платежа. Если покупатель — импортер из России или другой страны — это более или менее серьезная компания, то они обязательно будут требовать у Китайского производителя отсрочку. С другой стороны, если фабрика предоставит покупателю отсрочку, то она берет на себя кредитные риски и политические риски.

Кредитный риск — это риск банкротства зарубежного покупателя.
Политический риск — это риск, что зарубежный покупатель не сможет расплатиться с продавцом из-за политической ситуации — например его счет в банке будет заморожен из-за санкций. Или из-за нестабильной политической ситуации в стране покупателя будет дефолт национальной валюты и покупатель не сможет расплатиться с поставщиком.

Если фабрика предоставит покупателю отсрочку платежа, и покупатель не сможет расплатиться, фабрика получит убыток. Если сумма убытка достаточно большая, то весь бизнес фабрики может быть под угрозой.

Таким образом, фабрики не могут не предоставлять отсрочку платежа, если они хотят развиваться, но с другой стороны, они не могут брать на себя кредитные и политические риски, так как в случае неполучения оплаты от клиента, фабрика рискует получить критический убыток. Ситуация осложняется тем, что у фабрики нет опыта, знаний и связей, чтобы проверить каждого покупателя в каждой стране.

Для того, чтобы экспортеры могли предоставлять своим покупателям отсрочки платежа, существуют ЭКА.Таким образом ЭКА преимущественно осуществляет услуги по страхованию кредитных и политических рисков экспортеров своей страны, благодаря чему они поддерживают национальный экспорт.

Читайте так же:  Какая компенсация положена при сокращении работника

В связи с тем, что ЭКА — это специализированные игроки, у ЭКА большие возможности по проверке зарубежных контрагентов — импортеров. ЭКА имеют партнеров в каждой стране (например Newmark Finance является партнером Sinosure в РФ по поставке финансовой информации по российским компаниям, за счет чего мы имеем возможность оформлять российским импортерам кредитные лимиты в ЭКА Синошур).

Источник: http://newmarkfinance.com/blog2

Как увеличить отсрочку платежа с помощью схемы обратного факторинга

Цели: снизить риски неплатежей и кассовых разрывов, получить отсрочку платежа на более длительный срок, чем предусмотрено договором поставки.

Как действовать: проанализировать условия работы с поставщиками, рассмотреть варианты распределения расходов при заключении договора обратного факторинга.

Вбольшинстве отраслей российской экономики в качестве основного инструмента финансирования используется коммерческий кредит, более известный как отсрочка платежа. Но, предоставляя такой кредит, многие поставщики сталкиваются с недостатком оборотных средств и кассовыми разрывами. Для покупателей основная проблема — невозможность отсрочить платеж на необходимое им время. Одним из решений в подобной ситуации может выступить факторинг.

Классический продукт предусматривает финансирование поставщика под уступку требований к покупателю при поставке товаров (работ, услуг) с отсрочкой платежа. Основная цель для поставщика в данном случае — получить финансирование, чтобы иметь возможность предоставлять коммерческий кредит своим клиентам. Если покупатель заинтересован в получении отсрочки от продавца, он может воспользоваться обратной услугой, которая называется закупочным (реверсивным) факторингом.

Взаимодействие сторон при использовании закупочного факторинга складывается из нескольких этапов. На первом заключается трехсторонний договор между фактором, продавцом и покупателем. На втором поставщик отгружает товар (или предоставляет услуги) покупателю в соответствии с договором поставки. Третий этап — уступка поставщиком прав денежных требований фактору и передача ему отгрузочных документов, подтверждающих факт поставки или оказания услуги. На четвертом этапе фактор выплачивает поставщику финансирование в размере 100 процентов от суммы поставки. На заключительном, по истечении срока, указанного в договоре, покупатель оплачивает фактору полную стоимость товаров (работ, услуг).

Плюсы, минусы, ограничения

В рамках договора закупочного факторинга поставщик получает 100-процентное финансирование (при классическом факторинге финансирование не превышает 90%) без права регресса, то есть при неплатеже покупателя фактор не может предъявить претензии к поставщику. Подобная схема дает защиту от риска неплатежей, они остаются у фактора. Поставщики, работающие с данным контрагентом, могут подключиться к работе по договору закупочного факторинга по упрощенной схеме. В случае если поставщик не нуждается в пополнении оборотных средств сразу после поставки, он может воспользоваться гарантией платежа от фактора. Денежные средства будут выплачены точно в день окончания отсрочки, что позволит компании не нарушать свой финансовый цикл и в то же время не переплачивать за привлекаемое финансирование.

Самым важным преимуществом обратного факторинга для покупателя является возможность получить от фактора отсрочку платежа сверх той, которую предоставляет поставщик. Еще один плюс — трехстороннее соглашение позволяет разделить с ним затраты в любой удобной пропорции в зависимости от того, кто больше заинтересован в использовании факторинга. Плата за факторинговое обслуживание может быть распределена между поставщиком и покупателем, например, по такому принципу: комиссию за первые 60 дней отсрочки оплачивает поставщик, а за последующий срок — покупатель. Такая возможность тем более актуальна, поскольку факторинговые услуги отнюдь недешевы.

Для оценки эффективности обратного факторинга рассчитайте затраты на покрытие кассовых разрывов, стоимость отсрочки платежа от поставщиков. Определите оптимальный период отсрочки платежа и сравните с текущим. Схему обратного факторинга лучше отработать с основным поставщиком, а потом предлагать ее остальным контрагентам.

Стоимость обслуживания включает несколько видов комиссий:

  • за обработку документов, подтверждающих факт поставки или оказания услуг. Обычно это фиксированная сумма;
  • за административное управление дебиторской задолженностью. Взимается как процент от суммы уступленных требований;
  • за предоставление денежных средств в рамках факторингового обслуживания. Рассчитывается как процент от суммы предоставленного финансирования за каждый день использования средств;
  • за предоставление дополнительной отсрочки платежа. Оплачивается покупателем в размере процентов от суммы текущей задолженности по уступленному денежному требованию за каждый дополнительный день отсрочки.

На стоимость обслуживания также влияют индивидуальные параметры сделки, такие как период использования покупателем дополнительной отсрочки, объем ежемесячно погашаемой задолженности, финансовое состояние организации. Для крупных и надежных компаний, которые выступают покупателями в сделке реверсивного факторинга, условия будут более выгодными, чем для небольших компаний-поставщиков при факторинге с регрессом. Диапазон ставок по обратному факторингу на российском рынке достаточно широк и составляет сегодня от 18 до 24 процентов годовых, что заметно больше, чем по кредитам.

Такой инструмент финансирования доступен не всем организациям, факторинговые компании предъявляют ряд требований к финансовому положению и платежеспособности контрагентов. При заключении сделки обратного факторинга особое внимание уделяется анализу финансово-хозяйственной деятельности покупателя. Для определения финансовой устойчивости и платежеспособности используются стандартные методы кредитного анализа. Рассматриваются такие показатели, как объем выручки, финансовый результат. Кроме того, анализируется ряд специфических параметров, например, таких как ликвидность приобретаемой продукции, взаимоотношения покупателя с поставщиками, срок и качество их сотрудничества.

Перед заключением сделки фактор должен убедиться и в надежности поставщика, поскольку бывают ситуации, когда требования по поставке переходят к нему обратно, например, при возврате покупателем некачественного товара.

Сфера применения закупочного факторинга включает практически любые отрасли.

Этим продуктом пользуются, в частности, торговые сети, которые таким образом обеспечивают для себя максимальную отсрочку. Производственным компаниям закупочный факторинг позволяет получить коммерческий кредит у своих поставщиков, покрыть образующийся кассовый разрыв и вовремя расплатиться по обязательствам. В ряде отраслей применение этого инструмента финансирования может позволить компании получить и конкурентные преимущества.

Личный опыт: Алексей Жолоб — директор компании Торговой дом «Наутилус»

В рыбном бизнесе, которым мы занимаемся уже много лет, использование обратного факторинга дает интересный эффект. Многим известно, что некоторые виды рыб вылавливаются только раз в году, и, чтобы обеспечить максимальную рентабельность продаж, нужно разово закупить такой объем продукции, которого хватило бы для реализации в течение всего года. Раньше такое могли позволить себе только крупные компании, имеющие доступ к долгосрочному финансированию. Закупочный факторинг дает возможность конкурировать с ними. Используя его, мы увеличили объем продаж на 20 процентов. Можем позволить себе реализовывать продукцию с максимальной выгодой, выбрав для этого момент, когда на рынке сложится благоприятная ситуация.

Кроме того, мы высвободили средства, которые направили на открытие сети розничных торговых точек.

Личный опыт: Михаил Хорошев — заместитель финансового директора фабрики шкафов «РОНИКОН»

Закупочный факторинг является одним из инструментов финансирования текущей деятельности нашей компании. Рассмотрение заявки фактором заняло около полутора месяцев, сам процесс был аналогичен обычной кредитной заявке любого банка, поэтому особых сложностей не вызвал. Некоторой проблемой явилось согласование схемы работы с поставщиками — во многом из-за изменения расчетов, так как оплата поступала от фактора и возникала необходимость проведения взаимозачетов.

Документооборот также пришлось согласовывать отдельно — несмотря на развитие цифровых технологий, предоставление оригиналов, подтверждающих поставку документов, было обязательным требованием фактора. Стоит отметить высокую относительно других источников финансирования стоимость факторинга, поэтому целесообразность его использования определяется в каждом конкретном случае. Применение закупочного факторинга позволило более гибко управлять дебиторской задолженностью, оперативно увеличивать фактические отсрочки платежей и не обременять активы компании дополнительными залогами. Грамотное применение этого инструмента может также принести выгоду компании, например, если какой-то поставщик при переходе с отсрочки платежа на условия расчетов по факту отгрузки готов предоставить скидку, то экономия компании на этой скидке может превысить ее расходы на факторинг — в таком случае фактор расплачивается с поставщиком сразу после поставки, вы получаете скидку, а за отсрочку платите уже фактору.

Читайте так же:  Как подать на установление отцовства и алименты

Документооборот — важная часть взаимоотношений сторон при заключении договора на обслуживание с факторинговой организацией. Поставщик должен передать фактору документы, подтверждающие поставку товара или оказание услуг, а фактор — получить у покупателя подтверждение поставки и отсутствие претензий по ней. Современные технологии электронного факторинга и принятие в России закона об электронно-цифровой подписи (ЭЦП) значительно упростили и ускорили процесс обмена документами. Поставщику и покупателю достаточно заключить договор с удостоверяющим центром и начать использовать ЭЦП. Поставщик вводит (или выгружает из бухгалтерской базы) в систему удостоверяющего центра информацию по накладным, покупатель подтверждает факт приемки товара, затем поставщик и факторинговая компания подписывают реестр уступленных требований в электронном виде. Весь процесс занимает несколько часов, в то время как при бумажном документообороте может растянуться от двух-трех рабочих дней до нескольких недель.

Владислав Емельянов — генеральный директор ФК «ПОЛИТЕКС», эксперт журнала «Финансовый директор»

Источник: http://hr-portal.ru/article/kak-uvelichit-otsrochku-platezha-s-pomoshchyu-shemy-obratnogo-faktoringa

Финансирование отсрочка платежа

Мы уже не раз писали о том, что сегодня практически в каждой отрасли “правила игры” требуют предоставления отсрочки платежа покупателям. Но что делать, если покупатели находятся далеко, за несколько тысяч километров? Как расширять географию продаж, исключая риск возможных потерь от неплатежей этих удаленных покупателей?

На рынке Сибири и Дальнего Востока уже более 10 лет успешно работает Компания, реализующая оригинальные детали для автомобилей отечественного и иностранного производства, причем дилерская сеть Компании насчитывает несколько десятков магазинов на всей территории России. Для финансирования роста продаж и минимизации рисков неоплаты по поставкам с отсрочкой платежа, а также для усиления своей рыночной позиции эта Компания начала использовать в своей работе параллельно два факторинговых продукта – финансирование коммерческого кредита и поручительство за покупателей на случай возможных неплатежей или существенных просрочек. Таким образом, Компания получает не только финансирование в размере 90% от суммы отгрузки сразу, но и с легкостью выходит на новые для себя региональные рынки, поскольку НФК полностью берет на себя риски неоплаты или длительной просрочки.

Всего лишь за полгода сотрудничества с НФК Компания смогла уменьшить свой кредитный портфель почти на 30%, что позволило Компании эффективно перераспределить заемные средства и использовать долгосрочные кредитные ресурсы для строительства многофункционального логистического центра. Наличие же гарантий со стороны НФК позволили Клиенту увеличить на 75% отгрузки покупателям, в том числе и находящимся в удаленных регионах.

Использование в работе со своими покупателями схемы факторинга позволило Компании за 6 месяцев сократить финансовый цикл почти в 4 раза, а также значительно сократить период оборачиваемости дебиторской задолженности с двух месяцев до 10-15 дней.

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

Помимо этого, показатель чистой прибыли Компании за 9 месяцев 2011 года превысил аналогичный показатель 2010 года более чем в 3 раза, что связано, в первую очередь, с ростом выручки за счет роста объемов продаж.

На сегодняшний день, клиента НФК является одним из лидеров на рынке автозапчастей и сопутствующих товаров на территории Сибири и Дальнего Востока. И одним из конкурентных преимуществ, обеспечивших данное положение на рынке, является использование в работе со своими покупателями факторинговых решений НФК.

Originally published at i Факторинг. Please leave any comments there.

Источник: http://ifactoring.livejournal.com/26432.html

Финансирование отсрочка платежа

Финансирование импортных поставок из Китая

Финансирование предоставляется без залога. Основным требованием для предоставления финансирования является наличие у вашей компании страхового лимита SINOSURE.

Проводим предварительный аудит вашей компании и определяем ее потенциальный кредитный лимит на основании финансовой отчетности.

от 1 до 3 рабочих дней

Проводим переговоры с фабриками. Обсуждаем условия работы, контрактную базу, а также проводим проверку благонадежности поставщика.

от 3 до 7 дней

Наша компания осуществляет подготовку комплекта документов по вашей компании оформляет вам кредитный лимит SINOSURE.

21 день

Ваша компания подписывает sales-контракт с отсрочкой платежа на планируемую поставку. Кредтиный лимит Синошур гарантирует кредитору выполнение ваших обязательств по контракту.

от 15 до 30 дней

Подходит ли это мне?

Если вы:

• Импортируете товары из Китая
• Нуждаетесь в финансировании импорта/отсрочках платежа на фабрику
• Импортируете любые товары, кроме скоропортящихся продуктов, минеральных ресурсов и запрещенной к импорту продукции,
данная услуга вам подходит.

Да, без проблем. Большинству поставщиков в Китае хорошо знакома такая структура сделок. 9 из 10 поставщиков соглашаются работать по предлагаемой схеме. Поставщику это выгодно, так как он получает предоплату за товар от надежной китайской компании.

Среди клиентов есть спрос на ваш товар, но вы не можете его полностью удовлетворить, так как у вас не хватает оборотных средств? В вашем сегменте наблюдается рост, и вы готовы наращивать обороты, но все средства уже заморожены в товаре, который находится в пути?

Источник: http://newmarkfinance.com/

«Точка» предложила предпринимателям финансирование для избежания кассовых разрывов при отсрочке платежей от клиентов Материал редакции

Сервис предлагает сравнить услуги нескольких партнёров и выбрать подходящее предложение.

Банковский сервис для предпринимателей «Точка» запустил услугу финансирования при отсрочке платежей (факторинга), которая должна помочь избежать кассового разрыва. Об этом vc.ru рассказал представитель компании.

Бизнес может использовать факторинг в случаях, когда покупатели их товаров или услуг не готовы на предоплату. Предприниматель получает деньги от факторинга и уступает ему долг заказчика. Покупатель выплачивает сумму заказа с отсрочкой.

Кассовые разрывы случаются в любом бизнесе: вы должны за что-то заплатить, а денег на расчётных счетах и в кассе нет. Это не значит, что вы банкрот: бывает, что счета ещё не оплачены клиентами, а платить за товар или начислять зарплату сотрудникам надо уже сейчас.

Сервис факторинга от «Точки» работает как агрегатор, предлагая клиентам сравнить услуги нескольких партнёров и выбрать подходящее предложение. Среди партнёров — «Открытие факторинг», «Факторинг плюс» и Simple Finance.

Стоимость факторинга составляет от 1% суммы поставки, а срок отсрочки для покупателя — до 180 дней, говорят в «Точке». Для получения финансирования предпринимателю нужно подать заявку и загрузить документы: договор поставки и карточку 62-го счёта (показывает информацию о расчётах с покупателями и заказчиками) — по ним факторы рассчитают ставку.

Источник: http://vc.ru/services/98059-tochka-predlozhila-predprinimatelyam-finansirovanie-dlya-izbezhaniya-kassovyh-razryvov-pri-otsrochke-platezhey-ot-klientov

Финансирование отсрочка платежа

Три основных элемента фундамента, на которых строится бизнес любой торговой компании — это продажи, построение логистических процессов и финансы.

Если с процессом закупки товаров, оценкой их качества и выстраиванием логистических процессов все более или менее понятно, то как быть с финансированием поставок? Рассмотрим способы, доступные сегодня именно для торговых компаний.

Читайте так же:  Индексация заработной платы после увольнения работника

На сегодняшний день торговые компании ограничены в способах финансирования импортных поставок. Это связано с тем, что российские банки находятся под жестким давлением требований и нормативов ЦБ, в связи с чем торговой компании очень сложно получить классический кредит в российском банке. Кроме того, после 2014 года российские компании показали себя в качестве не очень надежных заемщиков, очень чувствительных к потрясениям в российской экономике.

В связи с этим, для финансирования импортных поставок имеет смысл обратиться к международным инструментам торгового финансирования.

Торговое финансирование — в русском языке собирательный термин, обозначающий финансовые инструменты, позволяющие предоставить покупателю отсрочку платежа на приобретаемый товар. Главным отличием торгового финансирования от банковского кредитования является то, что покупатель (дебитор) не получает живые деньги, покупатель получает отсрочку от своего поставщика.

Торговое финансирование делится на 2 вида:

1. Страховые инструменты.
2. Финансовые инструменты.

Итак, к страховым инструментам торгового финансирования относятся:

1. Страховое покрытие ЭКА (Экспортно-Кредитных Агентств).
2. Страховое покрытие коммерческих компаний по страхованинию экспортных кредитов.
3. Резервные банковские аккредитивы.

К кредитным инструментам торгового финансирования относятся:

1. Экспортное кредитование
2. Экспортный факторинг
3. Коммерческий кредит

Экспортно-кредитное агентство — государственное или частное учреждение, осуществляющее поддержку экспорта в стране-экспортёре.

Экспортно-кредитные агентства предоставляют широкий набор услуг, к которым относятся кредитование внешнеторговых операций, предоставление государственных гарантий по экспортным кредитам, страхование экспортных кредитов и сделок от политических и других видов рисков. Помимо этого, экспортно-кредитные агентства осуществляют организационную и информационно-аналитическую поддержку.

Рассмотрим функции и механизм работы ЭКА на примере Экспортно-Кредитного Агентcтва Sinosure


ЭКА Sinosure — это государственная компания Китая, основной миссией которой является поддержка китайских экспортеров — фабрик и торговых компаний, через предоставление данным компаниям услуг по страхованию экспортных кредитов.

Как это работает и почему это важно?

Один из секретов успеха Китая на мировой арене — это не только, как принято считать, низкая стоимость рабочей силы и грамотная политика, но еще и эффективная поддержка экспорта.

Возьмем пример: фабрика в Китае производит товар, допустим дрели. Данная фабрика оплатила свое участие в выставке и познакомилась с большим количеством клиентов из разных стран, насобирав предзаказы. Но проблема в том, что фабрика не сможет развиваться, если она не будет предоставлять своим покупателям отсрочку платежа. Если покупатель — импортер из России или другой страны — это более или менее серьезная компания, то они обязательно будут требовать у Китайского производителя отсрочку. С другой стороны, если фабрика предоставит покупателю отсрочку, то она берет на себя кредитные риски и политические риски.

Кредитный риск — это риск банкротства зарубежного покупателя.
Политический риск — это риск, что зарубежный покупатель не сможет расплатиться с продавцом из-за политической ситуации — например его счет в банке будет заморожен из-за санкций. Или из-за нестабильной политической ситуации в стране покупателя будет дефолт национальной валюты и покупатель не сможет расплатиться с поставщиком.

Если фабрика предоставит покупателю отсрочку платежа, и покупатель не сможет расплатиться, фабрика получит убыток. Если сумма убытка достаточно большая, то весь бизнес фабрики может быть под угрозой.

Таким образом, фабрики не могут не предоставлять отсрочку платежа, если они хотят развиваться, но с другой стороны, они не могут брать на себя кредитные и политические риски, так как в случае неполучения оплаты от клиента, фабрика рискует получить критический убыток. Ситуация осложняется тем, что у фабрики нет опыта, знаний и связей, чтобы проверить каждого покупателя в каждой стране.

Для того, чтобы экспортеры могли предоставлять своим покупателям отсрочки платежа, существуют ЭКА.Таким образом ЭКА преимущественно осуществляет услуги по страхованию кредитных и политических рисков экспортеров своей страны, благодаря чему они поддерживают национальный экспорт.

В связи с тем, что ЭКА — это специализированные игроки, у ЭКА большие возможности по проверке зарубежных контрагентов — импортеров. ЭКА имеют партнеров в каждой стране (например Newmark Finance является партнером Sinosure в РФ по поставке финансовой информации по российским компаниям, за счет чего мы имеем возможность оформлять российским импортерам кредитные лимиты в ЭКА Синошур).

Источник: http://newmarkfinance.com/blog2

Документарные аккредитивы: аккредитив с рассрочкой платежа

«Факторинг и торговое финансирование», 2008, N 2

Основным экономическим преимуществом инструментов торгового финансирования является более низкая стоимость по сравнению с классическими кредитами на пополнение оборотного капитала. В настоящее время в России целый ряд банков предоставляет полный спектр продуктов торгового финансирования для своих клиентов. В этой статье рассматривается применение некоторых инструментов торгового финансирования, а именно аккредитивов с рассрочкой платежа в разрезе сделок по импорту товара.

В связи со стабильным ростом российской экономики все больше предприятий стремятся развивать внешнеэкономическую деятельность. По данным, опубликованным на официальном сайте ЦБ РФ, объем экспортных операций по товарам за 9 месяцев 2007 г. составил 245,7 млрд долл., в то время как объем импорта товаров за аналогичный период — только 153,5 млрд долл. Однако ради справедливости стоит отметить, что доля нефти, нефтепродуктов и газа в структуре экспорта составляет около 50%, доля металлов и металлопроката — около 11%. Ни для кого не секрет, что экспортом указанных выше товаров занимаются такие гиганты, как «Газпром», «ЛУКойл», «Роснефть», «РусАл», «Северсталь». Финансовые инструменты, которыми они пользуются для организации и финансирования экспортных поставок, — это тема для отдельной статьи. В данном же материале предлагается рассмотреть применимость некоторых инструментов торгового финансирования в разрезе сделок по импорту товаров из-за границы. Тем более что согласно оценкам некоторых экспертов в ближайшие два года прогнозируется рост импортных операций на 70%. Рассмотрим две основные категории операций по поставке импортных товаров:

  1. поставка товаров из-за границы по прямому договору между иностранным продавцом и российским покупателем;
  2. поставка товаров со склада на территории Российской Федерации по договору между иностранной компанией, действующей через свой филиал в Российской Федерации, и российским покупателем.

На сегодняшний день для этих случаев существует широкая практика применения инструментов торгового финансирования, в частности таких, как документарные аккредитивы, формы расчетов «по открытому счету», банковские гарантии.

По способам платежа документарные аккредитивы подразделяют на следующие виды:

  • аккредитив с платежом по предъявлении;
  • аккредитив с рассрочкой платежа;
  • аккредитив, предусматривающий акцепт тратт бенефициара;
  • аккредитив с негоциацией;
  • аккредитив с авансовым платежом.

Документарный аккредитив с рассрочкой платежа

Документарный аккредитив с рассрочкой платежа (by deferred payment) (схема 1) применяется в том случае, когда поставщик не испытывает проблем с ликвидностью и готов предоставить покупателю отсрочку по контракту, однако требует дополнительных гарантий исполнения платежных обязательств. При открытии аккредитива обязательство по оплате документов, представленных в строгом соответствии с условиями аккредитива, принимает на себя банк-эмитент. Дополнительную уверенность поставщику придаст опция подтверждения аккредитива приемлемым для него банком в его собственной стране (снимается риск неплатежа со стороны банка — эмитента аккредитива с учетом политических и страновых рисков).

Документарный аккредитив с рассрочкой платежа

При использовании данного вида аккредитива экспортер получает платеж не сразу при подаче документов в исполняющий банк, а в порядке и в сроки, предусмотренные в аккредитиве. Если документы представлены в строгом соответствии с условиями аккредитива, уполномоченный банк информирует бенефициара о готовности осуществить платеж в соответствующий срок (например, XX дней от даты отгрузки, указанной в транспортном документе), а покупатель получает в распоряжение документы до осуществления платежа по аккредитиву.

Читайте так же:  Работа вахтовым методом в полиции

Основная функция аккредитива с рассрочкой платежа заключается в обеспечении платежей в соответствии с условиями контракта на поставку товара/оказание услуги. Фактически экспортер предоставляет иностранному покупателю коммерческий кредит, риск неплатежа по которому минимизируется за счет того, что обязательство платить лежит на банке-эмитенте и на подтверждающем банке (в случае добавления подтверждения к аккредитиву). Баланс интересов обеих сторон по договору поставки достигается за счет того, что покупатель снижает риск невыполнения обязательств в соответствии с заключенным договором.

При определенных условиях и конструкции аккредитива банк-эмитент или подтверждающий банк могут авансировать требование либо дисконтировать обязательство по аккредитиву в пользу бенефициара. Эта возможность напрямую связана с потребностями экспортера, а также с практикой работы и особенностями законодательства в стране банка, уполномоченного осуществить такой платеж.

Документарный аккредитив с рассрочкой платежа и последующим финансированием

В случае, когда отсрочки платежа, предоставленной продавцом покупателю, недостаточно и у покупателя в связи с этим возникает потребность в привлечении средств для пополнения оборотного капитала, предлагается применять комбинированный продукт: документарный аккредитив с рассрочкой платежа и последующим финансированием (схема 2). При такой структуре аккредитив одновременно является платежным инструментом и инструментом финансирования оборотного капитала. Этот банковский инструмент остается эффективным и не теряет свою актуальность, так как позволяет отказаться от более дорогих способов финансирования: краткосрочных банковских кредитов и овердрафтов. При использовании данного вида аккредитива банк осуществляет платеж за товар на счет продавца в указанный срок от даты выписки документов, подтверждающих отгрузку товара и соответствующих условиям аккредитива, а покупатель получает дополнительный срок для погашения задолженности перед банком.

Документарный аккредитив с рассрочкой платежа и последующим финансированием

Процентная ставка за открытие аккредитива (ставка X) включает в себя премию банка-эмитента за кредитный риск и начисляется с даты открытия аккредитива до даты платежа по аккредитиву в пользу бенефициара (продавца). Ставка на период финансирования (ставка XX) начисляется с момента платежа по аккредитиву до полного погашения клиентом задолженности перед банком и включает в себя не только премию банка за кредитный риск, но также стоимость кредитных ресурсов банка.

В последнее время все больше иностранных производителей осуществляют реализацию своих товаров в России не по прямым контрактам с конечными покупателями, а через свои филиалы в России. Для таких сделок также существует возможность финансировать расчеты в иностранной валюте с использованием документарного аккредитива с подчинением Унифицированным правилам и обычаям для документарных аккредитивов (Публикация Международной торговой палаты, ред. 2007 г.) . Расчеты по аккредитиву будут осуществляться за товар, который уже ввезен и находится на складе продавца в России.

ICC Publication N 680, 2007.

Особенность использования такого инструмента состоит в том, что банки могут применять международные правила по данной сделке и осуществлять последующее финансирование по аккредитиву. Большинство российских банков широко применяет подобную практику, тем самым снижая торговые риски покупателя.

Основными преимуществами данной схемы для покупателя являются возможность получения финансирования, снижение логистической нагрузки, а также ускорение документооборота и расчетов. Аккредитивы с рассрочкой платежа и последующим финансированием также находят свое применение в подобных сделках.

В России сегодня существует ряд банков, предоставляющих полный спектр инструментов торгового финансирования для своих клиентов. Затраты на подтверждение аккредитива (при необходимости добавления подтверждения) будут значительно ниже, если банк-эмитент и подтверждающий банк входят в одну банковскую группу . Квалифицированные банковские специалисты помогут клиенту правильно подобрать необходимый инструмент, обсудить контрактные условия, провести переговоры с банком, обслуживающим иностранного контрагента, а зачастую найти нового партнера за границей, заинтересованного в развитии бизнеса в Российской Федерации. Другими словами, банки работают с клиентами на всех этапах торгового цикла.

Банк BNP Paribas имеет в своем распоряжении более 90 центров торгового финансирования в 55 странах мира в своих филиалах, выполняющих функции подтверждающих банков, что позволяет организовывать и оперативно управлять сделками с использованием инструментов торгового финансирования. В Москве сейчас оперируют два центра торгового финансирования банка, каждый из которых ориентирован на определенный круг клиентов.

Использование аккредитивов с рассрочкой платежа не только помогает снизить торговые риски, но и несет положительный экономический результат для всех участников рынка:

  • импортер получает возможность более длительной отсрочки платежа за поставленные товары (услуги); при этом продавец имеет возможность дисконтировать аккредитив в уполномоченном банке;
  • существенно удешевляется стоимость финансирования для клиента по сравнению с действующими на рынке ставками банковских кредитов. Не отвлекаются собственные оборотные средства покупателя (например, при открытии аккредитива без 100%-ного денежного обеспечения клиент не резервирует денежные средства, а предоставляет банку иной вид обеспечения); также происходит экономия на ставке в период с даты открытия аккредитива до даты осуществления отсроченного платежа по сравнению с аккредитивом с платежом по предъявлении;
  • для российских банков появляется уникальная возможность предоставить клиенту финансирование без привлечения собственных дорогих ресурсов, а за счет средств иностранных банков в рамках открытых кредитных линий по торговому финансированию;
  • российский банк улучшает свою репутацию на иностранных рынках капитала, что дает возможность привлечения все более дешевых ресурсов.

Использование российскими импортерами документарных аккредитивов в качестве платежных инструментов по внешнеторговым контрактам сейчас имеет тенденцию к снижению. Минимизация торговых рисков, включая риски неплатежа или непоставки, а также поставки товара ненадлежащего качества, осуществляется путем налаживания стабильных и надежных партнерских отношений между контрагентами — все большее число компаний переходят на условия платежа «по открытому счету» (open account terms). Такая форма расчетов дает возможность покупателю работать на отсрочке платежа, но не избавляет продавца от его торговых рисков.

В некоторых случаях поставщик имеет возможность застраховать риски на покупателя в экспортно-кредитном агентстве в своей стране. Справедливости ради надо отметить, что зарубежные агентства не всегда готовы принимать риски на российских покупателей либо утвержденного лимита страхования недостаточно для осуществления платежей по контрактам в полном объеме.

В этой связи актуальность документарных аккредитивов сохраняется, так как лимиты по операциям торгового финансирования на российского покупателя будет устанавливать российский банк — эмитент аккредитива. Как правило, российские банки принимают к рассмотрению не только отчетность клиента по международным стандартам, но и отчетность по российским стандартам бухгалтерского учета, а также запрашивают и изучают управленческую отчетность компании.

Аккредитивы с рассрочкой платежа позволяют покупателю получить отсрочку платежа от продавца и сэкономить на стоимости банковского продукта, так как ставка с учетом стоимости кредитных ресурсов банка применяется только с даты осуществления банком платежа по аккредитиву. До момента платежа по аккредитиву в пользу бенефициара банк взимает с клиента комиссионное вознаграждение без учета стоимости фондирования. Конструкция с последующим финансированием аккредитива с рассрочкой позволяет импортеру получить дополнительную отсрочку платежа, необходимую в рамках его торгового цикла.

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

Источник: http://wiseeconomist.ru/poleznoe/45765-dokumentarnye-akkreditivy-akkreditiv-rassrochkoj-platezha

Финансирование отсрочка платежа
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here